明確“四個(gè)敬畏” 堅(jiān)守“四條底線(xiàn)”

——證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人闡述上市公司監(jiān)管工作

上市公司質(zhì)量是資本市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的基石。從長(zhǎng)期看，決定市場(chǎng)成色和發(fā)展走勢(shì)的，還是經(jīng)濟(jì)基本面和上市公司質(zhì)量

加強(qiáng)上市公司監(jiān)管，要堅(jiān)持管少管精才能管好的原則；對(duì)亂象頻出的問(wèn)題公司和風(fēng)險(xiǎn)公司要重點(diǎn)聚焦、嚴(yán)格監(jiān)管，做到“抓兩頭、帶中間”；要探索創(chuàng)新退市方式，實(shí)現(xiàn)多種形式的退市渠道

5月11日，中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)2019年年會(huì)暨第二屆理事會(huì)第七次會(huì)議在京召開(kāi)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)出席會(huì)議，并作了題為《聚焦提高上市公司質(zhì)量 夯實(shí)有活力、有韌性資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)》的講話(huà)。

他表示，將堅(jiān)持增量和存量并重，把好市場(chǎng)入口和出口兩道關(guān)，以增量帶動(dòng)存量，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化優(yōu)勝劣汰，持續(xù)提高上市公司質(zhì)量，以關(guān)鍵制度創(chuàng)新促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

上市公司是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“基本盤(pán)”

易會(huì)滿(mǎn)表示，提高上市公司質(zhì)量是企業(yè)自身發(fā)展的內(nèi)在要求。截至4月末，境內(nèi)上市公司共3627家，總市值約60萬(wàn)億元，均居世界前列。上市公司涵蓋了國(guó)民經(jīng)濟(jì)全部90個(gè)行業(yè)大類(lèi)，占國(guó)內(nèi)500強(qiáng)企業(yè)的七成以上。易會(huì)滿(mǎn)表示：“可以說(shuō)，3600多家上市公司就是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的‘成分指數(shù)’，整體上反映了宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的態(tài)勢(shì)。”

易會(huì)滿(mǎn)表示，近期由于受外部因素的影響，股市有一定震蕩波動(dòng)，從長(zhǎng)期看，決定市場(chǎng)成色和發(fā)展走勢(shì)的，還是經(jīng)濟(jì)基本面和上市公司質(zhì)量。提高上市公司質(zhì)量，監(jiān)管部門(mén)要做到“四個(gè)敬畏”，對(duì)上市公司來(lái)講也必須謹(jǐn)記：

——敬畏市場(chǎng)，尊重規(guī)律，走穩(wěn)健合規(guī)的發(fā)展之路。希望大股東和上市公司將尊重市場(chǎng)、尊重規(guī)律貫穿始終，將穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、審慎經(jīng)營(yíng)貫穿始終，做到發(fā)展與風(fēng)控能力相匹配，有所為有所不為，避免發(fā)生大的戰(zhàn)略失誤和偏差。

——敬畏法治，遵守規(guī)則，強(qiáng)化誠(chéng)信契約精神。希望大股東和上市公司堅(jiān)持以法律法規(guī)為準(zhǔn)繩，認(rèn)真學(xué)習(xí)《證券法》等法律法規(guī)，切實(shí)做到敬畏法治、尊法學(xué)法、守法用法、誠(chéng)信合規(guī)。

——敬畏專(zhuān)業(yè)，突出主業(yè)，自覺(jué)遠(yuǎn)離市場(chǎng)亂象。希望大股東和上市公司突出主業(yè)、做精專(zhuān)業(yè)，弘揚(yáng)企業(yè)家精神和工匠精神，促進(jìn)市場(chǎng)正本清源。

——敬畏投資者，回報(bào)投資者，積極踐行股權(quán)文化。希望大股東和上市公司持續(xù)優(yōu)化投資者回報(bào)機(jī)制，做守底線(xiàn)、負(fù)責(zé)任、有擔(dān)當(dāng)、受尊敬的企業(yè)。

以增量帶存量提高上市公司質(zhì)量

易會(huì)滿(mǎn)表示，要加快推進(jìn)資本市場(chǎng)綜合性改革和對(duì)外開(kāi)放，把好市場(chǎng)入口和出口兩道關(guān)，以增量帶存量，持續(xù)提高上市公司質(zhì)量。

——立足增量?jī)?yōu)化。堅(jiān)持從源頭上提升上市公司質(zhì)量，杜絕“病從口入”。推動(dòng)設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制平穩(wěn)起步，真正落實(shí)以信息披露為核心的證券發(fā)行注冊(cè)制，提高審核工作透明度和效率，增強(qiáng)發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)的包容性和政策的可預(yù)期性，形成可復(fù)制可推廣的制度創(chuàng)新。同時(shí)統(tǒng)籌推進(jìn)相關(guān)上市板塊的改革，暢通多層次資本市場(chǎng)機(jī)制，吸引更多各行各業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。繼續(xù)保持IPO常態(tài)化，堅(jiān)持競(jìng)爭(zhēng)中性，切實(shí)做到好中選優(yōu)。

——深化存量改革。在把好入口、引入優(yōu)質(zhì)公司的同時(shí)，拓寬出口、分類(lèi)施策，平穩(wěn)化解存量風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)施提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)計(jì)劃，使存量上市公司質(zhì)量有較大提升。發(fā)揮好市場(chǎng)“無(wú)形之手”的作用，完善并購(gòu)重組、破產(chǎn)重整等機(jī)制，支持優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司。要探索創(chuàng)新退市方式，實(shí)現(xiàn)多種形式的退市渠道。對(duì)嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序、觸及退市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)堅(jiān)決退市、一退到底，促進(jìn)“僵尸企業(yè)”及時(shí)出清。

——完善基礎(chǔ)制度。適度優(yōu)化再融資、并購(gòu)重組、減持、分拆上市等一系列制度，大力發(fā)展直接融資特別是股權(quán)融資，進(jìn)一步提高資本形成效率，助力緩解“融資難、融資貴”問(wèn)題。

堅(jiān)持監(jiān)管與服務(wù)并舉

提高上市公司質(zhì)量是上市公司監(jiān)管的首要目標(biāo)。易會(huì)滿(mǎn)表示，監(jiān)管部門(mén)對(duì)上市公司的監(jiān)管力度必須加大，不能削弱。監(jiān)管的重點(diǎn)在于公司治理，包含信息披露和內(nèi)部控制。要通過(guò)持續(xù)監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管，提高上市公司信息披露質(zhì)量，督促上市公司和大股東講真話(huà)、做真賬，提倡真和實(shí)，不搞虛和假，拒絕蒙和騙，不做違法違規(guī)之事。

易會(huì)滿(mǎn)說(shuō)，加強(qiáng)上市公司監(jiān)管，一是堅(jiān)持監(jiān)管與服務(wù)并舉，二是堅(jiān)持規(guī)范與發(fā)展并重，三是堅(jiān)持信披與治理并行。資本市場(chǎng)不僅是資金市場(chǎng)，也是信息市場(chǎng)。信息披露是這個(gè)市場(chǎng)的生命線(xiàn)，要通過(guò)公開(kāi)透明的信息披露，讓投資者看得見(jiàn)、看得清上市公司，更好地實(shí)現(xiàn)“用手、用腳投票”。

加強(qiáng)上市公司監(jiān)管，要堅(jiān)持管少管精才能管好的原則，對(duì)持續(xù)規(guī)范經(jīng)營(yíng)的優(yōu)質(zhì)上市公司要在融資、并購(gòu)等方面提供更多便利，提升企業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力；對(duì)亂象頻出的問(wèn)題公司和風(fēng)險(xiǎn)公司要重點(diǎn)聚焦、嚴(yán)格監(jiān)管，做到“抓兩頭、帶中間”。

今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已對(duì)上市公司及相關(guān)主體立案28家次，其中涉及資金占用13家次、違規(guī)擔(dān)保12家次。上市公司和大股東必須牢牢守住“四條底線(xiàn)”：一是不披露虛假信息，二是不從事內(nèi)幕交易，三是不操縱股票價(jià)格，四是不損害上市公司利益。對(duì)照這“四條底線(xiàn)”，上市公司要認(rèn)真開(kāi)展自查自糾。對(duì)于問(wèn)題嚴(yán)重、拒不整改或整改不力的，證監(jiān)會(huì)將綜合運(yùn)用監(jiān)管措施、行政處罰、市場(chǎng)禁入、刑事移送等手段，追究公司特別是大股東、上市公司董監(jiān)高、實(shí)控人的責(zé)任。

數(shù)據(jù)顯示，資本市場(chǎng)日漸成為并購(gòu)重組的主渠道、存量盤(pán)活的主戰(zhàn)場(chǎng)，上市公司并購(gòu)重組交易金額從2014年的1.45萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2018年的2.56萬(wàn)億元，約占國(guó)內(nèi)并購(gòu)總量的60%，躍居世界第二大并購(gòu)市場(chǎng)。